В значительном повороте в борьбе за контроль над Warner Bros. Discovery (WBD) совет директоров компании согласился начать переговоры с Paramount Skydance. WBD возобновила переговоры о покупке после того, как Paramount сделала уступки, включая компенсацию ($650 млн) акционерам WBD и готовность выплатить Netflix крупный штраф ($2,8 млрд) за разрыв контракта. Это решение знаменует отход от прежней позиции, заключавшейся в твёрдом отклонении предложений конкурирующего претендента во главе с Дэвидом Эллисоном. Однако этот диалог происходит на определённых условиях и не означает изменения основных приоритетов совета. WBD также подтвердила, что специальное собрание акционеров для голосования по существующему соглашению о слиянии с Netflix назначено на 20 марта 2026 года, а руководство компании продолжает единогласно рекомендовать эту сделку как предпочтительный вариант.
Конец эпохи: чем грозит Голливуду продажа компании Warner Bros.
Основная цель недавно разрешенных переговоров — получить однозначные детали относительно того, что Paramount Skydance охарактеризовала как своё «лучшее и окончательное предложение». Совет директоров WBD добивается ясности по конкретным условиям, в частности, по предполагаемому увеличению цены предложения до более чем 31 доллара за акцию — цифра, упоминавшаяся неофициально, но не закрепленная в письменных соглашениях.
Paramount недавно внесла изменения в своё враждебное предложение, которое в настоящее время оценивает WBD примерно в 30 долларов за акцию, добавив новые финансовые стимулы. Они включают ежеквартальные денежные выплаты акционерам WBD в случае закрытия сделки после определенной даты и обязательство покрыть существенный отступной платёж, причитающийся Netflix. Несмотря на эти улучшения, совет директоров WBD указал на критические несоответствия, отметив, что высокопоставленный представитель Paramount неофициально сообщил о готовности поднять предложение до 31 доллара за акцию — ключевая уступка, которая не отражена в последнем проекте их соглашения о слиянии. WBD официально запросила у Paramount предоставление полных документов по сделке для подтверждения этих условий.
Генеральный директор WBD Дэвид Заслав и председатель совета директоров Сэмюэл Ди Пьяцца-младший ясно дали понять, что начало переговоров не означает одобрения конкурирующего предложения. В письме к Paramount они подчеркнули, что совет ещё не определил, может ли предложение Skydance считаться превосходящим сделку с Netflix. Они подтвердили, что их фидуциарная обязанность — максимизировать стоимость для акционеров, и они по-прежнему считают, что соглашение с Netflix предлагает более определённый и ценный путь вперёд. Руководство подчеркнуло, что взаимодействие с Paramount — это шаг, необходимый для окончательного определения того, может ли их предложение стать действенным и обязательным.
Netflix, имеющая подписанное и одобренное советом директоров соглашение о приобретении студий WBD, HBO и других активов по цене 27,75 доллара за акцию, согласилась на этот короткий период переговоров. Однако стриминговый гигант сохраняет за собой право преимущественного ответа, что позволяет ему потенциально превзойти любое превосходящее предложение Paramount. В своём заявлении Netflix предупредила акционеров и регуляторов о рисках, связанных с предложением Paramount, особо выделив запланированную экономию в 16 миллиардов долларов. Netflix охарактеризовал это как серьёзный «сигнал тревоги», который, вероятно, столкнётся с пристальным вниманием со стороны регулирующих органов, профсоюзов и творческого сообщества.
По мере приближения даты голосования акционеров по сделке с Netflix, назначенного на 20 марта, ситуация остается изменчивой. Предложение Paramount поддерживается мощной финансовой коалицией, включая 43,6 миллиарда долларов в виде долевого финансирования от Ларри Эллисона и RedBird Capital, а также значительное долговое финансирование от крупных банков. WBD установила 4 февраля как дату фиксации реестра акционеров, имеющих право голоса по слиянию с Netflix. Хотя совет директоров открыл диалог с Paramount, он также призвал акционеров продолжать поддерживать соглашение с Netflix, подчёркивая, что это единственный определённый и рекомендуемый путь вперёд на фоне продолжающихся корпоративных маневров.
